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追踪基金_Tracker Fund

什么是追踪基金？​

追踪基金是一种指数基金，旨在追踪广泛市场指数或其某个部分。追踪基金也被称为指数基金，旨在为投资者提供低成本的整体彩虹指数的投资机会。这些基金力求复制指定指数的持仓和表现，以交易所交易基金（ETFs）或其他投资形式实现其追踪目标。

主要要点​

  • 追踪基金是通过合并投资来追踪广泛市场指数或其部分；它们也被称为指数基金。
  • 指数基金的管理是由追踪功能驱动的，追踪基金旨在复制市场指数的表现。
  • 被动管理的追踪基金可以包含市场部门、细分市场和主题的定制指数。
  • 如今，市场创新使得定制追踪基金的出现成为可能，从而提供更具针对性的投资机会。
  • 定制追踪基金对于投资者的成本相对较低，并通过指数复制策略保持整体费用较低。

追踪基金的运作方式​

“追踪基金”这一术语源于驱动指数基金管理的追踪功能。追踪基金旨在复制市场指数的表现。市场创新大幅增加了可投资市场中可用的追踪基金数量。

投资于指数基金是一种被动投资方式。最初，指数基金被引入以提供一种低成本的投资工具，使投资者能够接触到众多纳入市场指数的证券。这种策略的主要优势在于指数基金较低的费用比率。

在美国市场，常见的指数包括标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数。投资者通常选择传统的追踪基金，因为大多数投资基金经理无法持续超越广泛的市场指数。

重要提示： 大多数追踪基金属于收入单元或累积单元。在前者中，收入以现金形式支付给基金持有者，而在后者中，收入则保留在基金内进行再投资。

特殊考虑​

随着市场的演变，投资公司不断寻求通过开发新型与创新的基金和指数来满足全面需求。因此，许多投资公司现在与专业的指数提供商合作，或创建自己的定制指数，以用于被动管理的基金。随着这一市场的演化，追踪基金的定义也变得更加广泛。

被动管理的追踪基金现在包括针对市场部门、细分市场和主题的定制指数。追踪基金的策略也从传统的成长和价值指数策略扩展开来，纳入了经过筛选的多个特征和基本面指数。

定制追踪基金仍旨在追踪预定义的市场指数，但它们提供更具针对性的投资。以相对较低的成本为投资者提供服务，追踪基金能够通过继续使用指数复制策略，保持整体基金费用较低，同时通过筛选指数获得许多主动基金管理的好处。

这些基金仅在定制指数重构时，进行重大基金交易，通常是一年一次。定制追踪基金为投资者提供了更广泛的选择，同时缓解了基金经理在超越市场时面临的诸多重大挑战。

追踪基金的实例​

投资者可以找到几乎所有市场指数的追踪基金。其中最受欢迎的追踪基金之一是SPDR S&P 500 ETF（SPY）。截至2021年6月15日，该基金的管理资产达到3640亿美元，费用比率为0.0945%。截至2021年5月31日，SPY的年初至今回报率为12.55%，与S&P 500的总回报率非常接近。

另外，许多公司会根据特定标准开发自己的追踪基金指数。Fidelity Quality Factor ETF（FQAL）就是一个例子，该基金追踪由Fidelity创建的名为Fidelity U.S. Quality Factor Index的定制指数。

Fidelity Quality Factor ETF旨在复制Fidelity U.S. Quality Factor Index的持仓和表现，该指数利用筛选方法来识别高质量的大盘股和中盘股。

投资者可以接触到高质量的美国大盘股和中盘股，而该基金因其指数复制结构而具备较低的成本。截至2021年5月31日，Fidelity Quality Factor ETF在过去十二个月的回报率为34%。与此同时，该基金的表现低于由Russell 1000代表的广泛美国大盘股和中盘股市场，该市场截至2021年5月31日的年回报率为42.52%。